国际资源 01051

本集团本年度录得税后净利润98.7百万美元(二零二四年:47.6百万美元)。

本年度,来自金融服务业务之手续费及佣金收入增加约0.9百万美元,主要由于交易量增加以及本公司在进行广告活动后市场地位有所提升。

本年度之净利润增长亦由于按公平值计量且其变动计入损益之金融资产及永久票据投资之公平值大幅增加约72.0百万美元。

该增加部分被金融机构存款之利息收入减少约14.9百万美元(其中包括于收益项下录得减少4.5百万美元及于其它收入项下录得减少10.4百万美元)所抵销。

本年度的收益为31.1百万美元(二零二四年:37.9百万美元),主要为来自金融产品所得股息及分派收入以及利息收入;来自金融机构及保证金融资的利息收入;来自金融服务的佣金收入及手续费;以及租金收入。

收益减少6.8百万美元是由于来自金融机构存款的利息收入以及金融产品所得的利息收入以及股息及分派收入减少,其中包括来自非上市投资的分派收入减少。

本年度的其它收入为17.8百万美元(二零二四年:28.3百万美元)。

这主要得益于银行存款所产生的利息收入17.7百万美元(二零二四年:28.1百万美元)。

本年度,按公平值计量且其变动计入损益之金融资产及按公平值计量且其变动计入损益之永久票据投资之公平值增加是由于(i)公平值收益或亏损;及(ii)扣除投资分派。

本年度,投资物业公平值减少9.0百万美元,乃由于香港商业房地产市场整体价格较去年同期普遍下跌。

本年度的其它收益为3.2百万美元(二零二四年:其它亏损2.5百万美元)。

该大幅增加主要由于年末结余汇率变动而产生汇兑收益。

本年度的行政开支为9.4百万美元,较去年同期的7.3百万美元增加2.1百万美元。

该增长乃主要由本集团营销开支以及加强其对金融服务业务之客户经理(‘客户经理’)的奖励计划所推动。

本集团投资策略之简述本公司的主要投资策略以多元化多资产方式为核心,旨在赚取收入及获得资本增值。

本集团持续根据其财务需求及市场状况变化评估其业务及投资策略(尤其有关自营投资业务)。

本集团之利润来自其于自营投资业务所持有金融产品之利息收入、股息收入及分派收入。

本集团在配置其金融资产方面采取审慎态度。

除通常具较高市场风险的股本投资外,本集团不断探索以各种固定收入投资组合作为其资产分配计划之一部分,包括固定收入资产之选择及本集团对其进行投资之实体。

自二零一八年起,经考虑利率走势、风险承受能力、保本、资金流动状况及收益率,本集团以债券投资及现金投资之搭配组建其固定收入投资组合。

本集团认为,强劲的固定收入部分可为其整体投资组合提供安全网。

本集团将其金融资产约40%分配至固定收入投资,平均分配予债券投资及现金投资(包括于金融机构之存款)之间。

作为本集团持续努力进行的一部分工作,该策略旨在尽量减少通常与股本投资相关的市场波动所带来的影响。

本公司已就本集团的自营投资采纳严谨且全面的指引及政策。

本集团凭藉稳健的资本基础及审慎的增长策略,以雄厚的基础实力迈入二零二六年。

然而,监于中东地区的持续冲突加剧了地缘政治的不稳定性,以及由此导致的全球经济前景趋于审慎,我们正采取极为稳健及保守的经营方针。

我们亦预期短期市场状况将较先前预期更具挑战。

透过结合审慎的财务管理与保持警觉且谨慎应对风险的方针,我们旨在成功应对不断演变且充满不确定性的宏观经济环境。

即使短期增长有所放缓,我们的最终目标仍是保障本集团的资产基础,并为我们的股东创造可持续的长期价值。

金融服务业务。

本集团持续致力于强化其核心金融服务业务领域(包括证券交易及经纪、保证金融资、资产管理及放债)。

尽管中东地区的持续冲突及更广泛的地缘政治不确定因素导致市场情绪趋于审慎,但本集团旨在积极推进市场推广活动。

凭藉具竞争力的佣金费率、优质的服务、稳健的财务资源及可靠的交易基础设施,我们专注于深化客户关系、占据市场份额,并在二零二六年不断演变的市场环境中识别具韧性的投资机遇。

由于地缘政治波动及风险偏好转变日益影响经济前景,预计全球经济于二零二六年将经历增长放缓。

支持性措施(包括预期中国人民银行将进一步下调存款准备金率及实施定向降息)预计将增强市场流动性并降低融资成本。

与此同时,尽管美国于二零二五年年底降息后的势头或会形成一定利好因素,但本集团对全球资本市场仍持审慎态度。

香港金融市场仍为关键枢纽。

然而,监于宏观经济形势更趋审慎,本集团将专注于具韧性及策略性营销,以推动持续增长及提振投资者信心。

预期香港首次公开发售市场将于二零二六年复苏,本集团拟以高度严谨及具备风险意识的方式,视乎市场情况进一步扩展其首次公开发售保证金融资业务。

凭藉我们稳健的内部资金实力,我们具备充足条件,可满足为香港首次公开发售认购的融资需求。

我们的策略包括加强营销力度,以深化与现有客户的关系,同时与具备广泛零售网络但资本受限的中小型经纪商建立新的战略性合作伙伴关系。

为扩大市场覆盖范围,我们拟增聘客户经理以扩充我们的销售团队。

并透过该等合作伙伴关系获取客户。

我们亦旨在透过精准数位行销活动(包括社交媒体、短讯及线上平台广告)扩大零售客户群,并辅以户外广告牌、易拉架、扩大区域覆盖范围以及赞助本地儿童足球会等线下品牌推广。

此项举措旨在透过利息收入及交易费用产生收益,并辅以资本配置策略,该策略优先考虑超额认购的首次公开发售,同时维持充裕的流动性缓冲,以确保灵活性并降低风险。

凭藉此势头,本集团将于二零二六年期间保持灵活且具韧性的方针,调整业务策略以应对不断演变且充满不确定性的市场状况。

我们将透过加强信贷监控以强化保证金融资业务,同时策略性拓展证券交易及经纪服务的客户群。

凭藉成熟的行业网络以及来自业务伙伴及金融中介机构带来稳定的转介渠道,我们的配售业务被认为具备良好的发展基础,有望实现持续增长。

本集团将保持警觉,透过持续监察市场趋势及竞争对手动向,以优化我们的策略、实现最大化回报,并在具挑战性的环境中保持竞争优势。

与此同时,本集团将策略性地聚焦于透过向机构客户提供量身定制的金融解决方案,以扩大其优质客户群。

我们将利用我们在首次公开发售保证金融资、配售、供股、企业重组以及并购谘询等领域的全方位专业知识,以深化该等客户关系。

凭藉我们稳定的转介网络及于资本市场的良好往绩,我们将有选择地寻求与我们的执行能力相匹配的配售机会,从而巩固我们作为值得信赖的金融合作伙伴的地位。

此外,我们将强化资产管理业务,透过提升为高净值客户的定制化全权委托投资服务、加强于主要市场的品牌影响力,以及根据动态需求调整解决方案,从而巩固我们在财富管理领域的竞争力。

放债业务方面,随着经济渡过这段调整期,本集团预期放债交易及贷款申请将有所增加。

我们已作好战略部署,把握增长机遇,同时维持严谨之信贷风险管理,确保风险与回报达致最佳平衡。

我们将透过严格的信贷评估及积极的市场监测,继续识别商业融资以及针对特定行业的专项放债方案中的高潜力机会。

本集团正积极探索企业贷款及海外贷款业务,因其提供了宝贵的多元化机会,同时与主要银行就银团交易进行合作,加强其交易储备。

透过秉持负责任及审慎的放债常规,本集团已作好充分准备,以满足支持市场需求,并在不断演变且波动的金融格局下实现可持续增长。

自营投资业务。

本集团对自营投资保持严谨且保守的方针,专注于对涵盖基金、固定收益工具以及上市及非上市股权的多元化组合进行审慎管理。

监于地缘政治紧张局势加剧,我们将频繁检视投资组合,并持续评估表现,以确保严格符合我们的风险参数。

倘出现符合我们的策略目标,且具备提升盈利能力及整体回报潜力的优质机遇,本集团或会考虑增加投资。

在脆弱且不断演变的市场环境中,我们的首要任务仍是资本保全,并实现稳定的长期回报。

房地产业务。

考虑到房地产市场可能已触及周期性底部,且有望于二零二六年逐步复苏,本集团仍致力于发展其房地产业务。

监于市况及机遇有所改善,我们将继续积极寻求并选择性收购优质商业物业及其它房地产资产。

我们专注于物色本地及国际市场中兼具吸引力的收益率及长期资本增值潜力的机会。

基于我们加拿大物业持续产生的正现金流,我们将秉承审慎且具策略性的方针,进一步推动资产地域多元化,同时对国际冲突相关风险保持警惕。

所有潜在投资均将经过严谨且严格的评估,以确保符合我们的目标,且将优先进行主动管理,以优化我们现有资产的表现。

展望未来。

随着迈进二零二六年,本集团已准备就绪,应对复苏与重大不确定性并存的全球局势。

尽管我们致力于把握香港资本市场重振及房地产整体复苏所带来的机遇,但我们的策略仍以审慎为本。

我们的策略重点集中于:扩展保证金融资业务,并专注于资产质素,以善用严选的首次公开发售活动;藉由我们与业务合作伙伴及金融中介机构建立的成熟网络,推动高利润率的配售交易;精准择机收购全球核心市场的优质商业房地产资产;以及在全面优化的信贷风险管理框架下,审慎拓展与优质借款人的贷款组合。

在严谨的执行及积极的市场推广支持下,该等举措旨在使所有业务分部均展现具韧性的表现。

在全球经济环境复杂的情况下,本集团将保持警惕及灵活,同时维持平衡的方法,优先考虑降低风险并为我们的股东创造可持续回报。