恒鼎实业 01393

收入于本年度,本集团收入约人民币1,939.2百万元,较二零二四年约人民币2,174.2百万元略为减少约10.8%。

年内,精煤销售量约1,598,000吨,较二零二四年约1,296,000吨增加约23.3%。

然而,焦煤市场需求仍然疲弱,价格持续受压,导致年内精煤平均售价由二零二四年约每吨人民币1,554.3元下跌至本年度约每吨人民币1,111.6元,跌幅约28.5%。

销售成本本年度销售成本约人民币1,763.5百万元,较二零二四年度约人民币2,032.7百万元减少约人民币269.2百万元或约13.2%。

经过多年对本公司煤矿机械化开采及生产流程优化的持续投入,本年度,本公司的原煤及精煤产量均录得显着增长。

原煤及精煤产量分别达到约5,415,000吨及约1,613,000吨,增长分别约30.7%和19.5%。

此外,本公司年内持续实施针对制造费用的预算控制及煤矿资源优化配置,生产成本进一步下降。

变动与固定生产成本(包括材料、燃料动力、人工成本及制造费用)均得到更有效分摊。

原煤及精煤单位生产成本分别下降至约每吨人民币274元及人民币1,038元,较二零二四年约每吨人民币418元及人民币1,421元分别下降约34.4%及27.0%。

本年度的材料、燃料及能源成本约为人民币462.6百万元,较二零二四年约人民币576.8百万元减少约人民币114.2百万元或约19.8%。

受益于利用率的改善与生产效率的提升,原材料消耗被大幅压缩。

本年度的员工成本约为人民币592.5百万元,较二零二四年约人民币814.2百万元减少约人民币221.7百万元或27.2%。

年内,本公司成功精简架构进一步缩减员工人数,有效节约员工成本。

本年度的折旧及摊销约人民币245.2百万元,较二零二四年度约人民币219.3百万元增加约人民币25.9百万元或约11.8%,增加与原煤及精煤产量上升一致。

毛利基于上述原因,本年度本公司录得毛利约为人民币175.7百万元,较二零二四年度约人民币141.5百万元增加约人民币34.2百万元或约24.2%。

毛利率约为9.1%,二零二四年度则约为6.5%。

其他收入本年度其他收入约为人民币34.2百万元,与二零二四年度约人民币31.5百万元保持相约水平。

其他收益及亏损本年度产生其他亏损约人民币46.3百万元,对比二零二四年度约人民币26.4百万元。

增加主要由于就贸易应收款确认之亏损拨备及就其他应收款及预付款之减值增加分别约人民币78.7百万元及人民币25.5百万元,但被汇兑收益净额增加约人民币67.5百万元所抵消。

分销支出本年度分销支出约为人民币150.5百万元,较二零二四年度约人民币209.7百万元减少约人民币59.2百万元或约28.2%。

该减少主要是由于年内销售渠道开支减少所致。

行政支出本年度行政支出约人民币295.6百万元,较二零二四年度约人民币252.7百万元增加约人民币42.9百万元或约17.0%。

上升的主要原因是本年度贵州省因裁员及煤矿资源重新分配而产生的行政开支增加所致。

融资成本本年度融资成本约为人民币310.9百万元,与二零二四年度约人民币279.4百万元增加约人民币31.5百万元或约11.3%。

增加的主要原因为应付参与配股计划(「配股计划」)债权人的新美元优先票据利息费用增加所致。

所得税开支本年度所得税开支约为人民币3.6百万元,相当于本年度企业所得税及递延税项抵免分别约为人民币4.9百万元及人民币1.4百万元,对比二零二四年度分别约为人民币20.3百万元及人民币1.0元。

年度亏损基于上述原因,年度亏损约为人民币623.1百万元,较二零二四年度约人民币635.9百万元减少约人民币12.8百万元或约2.0%。

经调整EBITDA下表列出本年度本集团之经调整EBITDA。

本年度本集团经调整EBITDA率为8.9%,而二零二四年度则为(0.6%)。

流动资金、财务资源及资本架构于二零二五年十二月三十一日,本集团产生流动负债净额约人民币8,139.9百万元,对比于二零二四年十二月三十一日则约为人民币7,724.6百万元。

于二零二五年十二月三十一日,本集团银行结余及现金约为人民币43.1百万元(二零二四年:约人民币22.1百万元)。

于二零二五年十二月三十一日,本集团须于一年内偿还之银行借款约为人民币5,546.1百万元(二零二四年:约人民币5,559.3百万元)。

于二零二五年十二月三十一日,人民币5,534.5百万元之贷款按每年4.28%的固定利率计息,其余贷款按每年4.0%的市场浮动利率计息。

本集团于二零二五年十二月三十一日资本负债比率(按银行借款、优先票据及优先股总额除以资产总额计算所得)为62.0%(二零二四年:60.4%)。

债务重组二零二四年,民生银行成都分行(「民生银行」)、平安银行成都分行及平安银行昆明分行(统称「平安银行」)(合计持有本公司约70%银行借款)将其债权转让给一家境内金融机构(「境内金融机构」)。

继民生银行和平安银行于二零二四年债务转让后,本公司与境内金融机构及剩余境内放贷银行(「剩余境内放贷银行」)的谈判已于二零二五年一月重启。

初步还款建议已送达境内金融机构及各剩余中国放贷银行,以供其内部审议及批准。

本公司建议将大部分境内银行借款展期至一年以上及五年以内,且豁免应付利息。

本公司已与境内金融机构及剩余中国放贷银行就初步还款方案的主要商业条款进行多次磋商,并更新本公司近期财务状况。

截至本公告日,尚未就还款建议达成一致的方案。

本公司将与各单位积极沟通及谈判以早日达成共识。

于二零二五年一月三十一日,由HidiliSchemeCompanyLimited(「债权人特殊目的公司」)持有76,501,000美元之新美元优先票据(作为对配股计划参与者(「配股计划参与者」)的额外保护措施)到期。

就配股计划而言,自二零二三年三月三十一日实施以来,尚未完成任何根据配股计划项下持有的股份(「配股计划股份」)的出售。

配股计划将于二零二六年三月三十一日结束。

本公司开始与配股计划参与者接洽,寻求具建设性的配股计划股份回购的安排及可行的还款方案。

本集团资产抵押于二零二五年十二月三十一日,本集团已抵押资产合共约人民币4,376百万元(二零二四年:人民币4,457百万元)予银行,作为授信的抵押。

本公司多年来就煤矿机械化开采、生产设备升级及工艺流程优化付出重大努力及投入资本开支,以加速产能释放。

年内,本公司原煤和精煤产量进一步增长分别约30.7%和19.5%,达至分别约5,415,000吨及1,613,000吨。

随着生产规模的扩大,变动与固定生产成本(包括材料、燃料动力、人工成本及制造费用)均得到有效分摊。

原煤及精煤单位生产成本进一步下降,分别约为每吨人民币274元和人民币1,038元,较二零二四年约每吨人民币418元和人民币1,421元,分别下降约34.4%和27.0%。

然而,受国内煤炭产能增加及钢厂需求疲软的冲击,四川及贵州省焦煤市场价格大幅下跌,导致本公司于年内的经营利润率有所下滑。

为应对这一挑战,本公司正积极与现有及潜在客户紧密联系,以锁定销货量并争取较佳商业条款。

与此同时,本公司持续推行积极有效的措施,用于优化生产流程,以加强对运营及一般行政费用的预算管控。

就债务重组,本公司正积极与相关境内银行及金融机构沟通协商初步还款方案,以加快银行借款续约协议的最终制订。

因此,董事会认为本公司的整体财务、业务及贸易状况仍可保持健康。