交银国际 03329

交银国际控股有限公司(「交银国际」,股份代号:3329.HK)作为国有股份制商业银行交通银行於香港仅有的证券及与证券相关的金融服务综合平台,成立於1998年,是香港最早具有中资背景的持牌证券公司之一。

交银国际自成立以来经历了多次经济及行业周期以及监管改革,并已成长为香港专门从事证券经纪及保证金融资、企业融资及承销、投资及贷款和资产管理以及顾问业务的大型证券公司之一。

交银国际於2017年5月19日在联交所主板成功上市。

交银国际把握互联互通的跨境业务机遇,充分发挥银行系券商的优势,为全球客户提供一站式的金融服务,以建设具有全球影响力和区域市场竞争力的综合化金融服务机构为长期战略发展目标,努力为客户与股东创造更大的价值。

公司相信向客户提供全方位综合证券及金融产品及服务的能力是公司核心竞争优势之一。

公司主要业务如下:证券经纪及保证金融资。

公司代客户买卖股票、债券、期货、期权及其他有价证券并提供保证金融资服务,为客户的证券交易提供杠杆。

企业融资及承销。

公司向公司客户提供一站式企业融资及承销方案,包括首次公开发售保荐、财务顾问、承销(股权及债务)及配售服务。

投资及贷款。

公司自行投资股权、固定收益证券及其他金融产品。

此外,公司会向客户提供结构性融资及贷款,以满足彼等各种融资需求。

另外,公司亦自行投资私营企业股权。

资产管理及顾问。

公司向客户提供全面的资产管理及顾问服务,包括互惠基金管理、专项资产管理、私募股权基金管理及投资顾问。

作为香港最早具中资背景的持牌证券公司之一,我们乃专门从事证券经纪及保证金融资、企业融资及承销、投资及贷款和资产管理以及顾问业务的证券公司。

我们相信提供全方位完善金融服务及产品,以满足客户各种投资及融资需要之能力是我们的核心竞争优势之一。

于2025年,本集团持续加强持牌业务能力建设,但受多方面因素影响,本集团年内亏损为265.8百万港元,而2024年亏损为1,231.4百万港元。

证券经纪及保证金融资我们的证券经纪业务包括代客户买卖上市公司股票、债券、期货、期权及其他有价证券。

我们代客户买卖的多种证券产品,主要为联交所上市公司的股份以及其他种类的证券,包括沪港通及深港通的合资格A股、于中国证券交易所上市公司的B股、美股、债券,以及期货及其他交易所买卖的证券。

期货及期权合约产品包括恒生指数期货及期权、小型恒生指数期货及期权、恒生中国企业指数期货及期权、小型恒生中国企业指数期货及期权和股票期权。

2025年,在政策利好、IPO改革及市场技术升级、南下资金涌入、以及新经济产业驱动等多重因素共同作用下,恒生指数全年上涨27.8%,创2017年以来最佳年度表现,零售客户的投资意愿有所提升。

我们的团队一方面跟踪市场热点和资金流向,精准激活现有客户股票相关产品需求;另一方面,藉助自身投研能力和本集团优势,持续加大力度扩展本地客户、企业及产业投资客户,满足客户全方位一体化服务的需求。

此外,我们继续积极调整客户结构,本年度进一步加强了本集团内部资源联动,与交通银行集团在港机构积极配合,主力拓展香港本地客户,整体成效显着,联动资产规模同比增长。

全年与交通银行境外分行(包括香港及澳门)联动,来自证券客户收入大幅增长。

截至2025年12月31日止年度,证券经纪业务佣金及手续费收入为172.4百万港元,比2024年增加81.2百万港元或89.1%。

保证金融资业务包括向为购买证券而需要融资的零售及机构客户提供股票及债券抵押融资。

一般而言,向保证金客户收取的利率介乎最优惠利率减2%至最优惠利率加5%,并参考客户的财务背景、相关抵押品的质素及与本公司的整体业务关系。

于2025年,保证金客户账户数目增至9,780。

平均每月贷款结余减少,截至2025年12月31日止年度的保证金贷款利息收入为44.5百万港元,较2024年减少15.6百万港元或25.9%。

1保证金价值指作为保证金贷款抵押品的证券市价乘以各证券的抵押品折现率。

2市值指作为保证金贷款抵押品的各证券的实时价值。

企业融资及承销我们致力于构建全方位及跨境的企业融资及承销业务平台,包括为首次公开发售保荐、股票承销(一级及二级)、债务证券承销、收购合并、上市前融资及财务顾问等提供咨询服务,以满足企业客户在不同阶段的需求。

于2025年,包括由GEM转往主板的公司在内,共有119只新股在联交所上市。

新股数量较2024年增加68%。

于2025年,首次公开发售集资总额为2,865亿港元,与2024年相比增加226%。

本年度,我们担任一个首次公开发售项目的联席保荐人。

此外,我们完成了4个担任整体全球协调人的首次公开发售项目及15个担任全球协调人及╱或账簿管理人及╱或高级联席牵头经办人的首次公开发售项目以及一宗股权配售项目中担任配售代理。

我们还完成了11个担任财务顾问及╱或安排行的财务咨询项目。

债务资本市场方面,我们完成了74个发债项目,包括24个ESG债券项目,成功协助企业筹集合共239.46亿美元。

我们建立专业团队加强上市前股权融资、私人信贷、并购及杠杆融资等各类财务顾问的业务能力。

截至2025年12月31日止年度,企业融资及承销服务的佣金及手续费收入为49.2百万港元,较2024年的51.5百万港元减少2.3百万港元或4.4%。

资产管理及顾问我们提供全方位资产管理产品,包括公募及私募股权基金、全权管理账户及投资顾问服务等,向企业、机构、高净值客户及个人投资者提供综合投资解决方案及优质服务。

我们担任基金管理人,持续打造投研一体化的核心竞争力,并于2025年6月3日成功发行交银国际货币市场基金(美元)。

该基金是我们获香港的证券及期货事务监察委员会核准、在香港地区发售的首只公募美元货币基金。

存续基金方面,截至2025年12月31日止年度交银国际龙腾核心增长基金及交银国际中国动力基金收益率分别为15.77%、19.02%,连续两年取得双位数的正收益。

我们专注投资于新能源汽车、新能源、半导体、人工智能、新材料、生物医药及新一代信息技术等领域的优质项目。

我们亦藉助交通银行的集团资源,为优质科创企业提供全方位的综合金融服务。

我们在海南遴选当地重点扶持的数字经济等产业领域,协同交通银行集团资源,助力地方政府招商引资及企业发展。

此外,我们为境内外投资者提供丰富的跨境资产管理产品组合以及全链条的QFLP及QDIE基金产品服务。

于2025年12月31日,我们的资产管理规模总额约为22,593.5百万港元,较2024年12月31日的18,155.5百万港元增加24.4%。

截至2025年12月31日止年度,资产管理及顾问服务费收入比2024年增加4.8百万港元或13%至41.6百万港元。

自营交易收益为23.5百万港元,而2024年自营交易收益为10.0百万港元。

投资及贷款我们的投资及贷款业务包括股权投资、债券投资、结构化融资以及贷款。

我们致力于在投资回报与可承受风险之间达致平衡。

股权投资方面,我们近年来密切关注战略性新兴产业、先进制造业、科技创新和传统产业升级等领域,围绕新质生产力进行前瞻布局,参与高成长性企业股债混合型投资,并通过参与投资子基金,丰富配置策略、扩大投资范围。

债券投资方面,我们偏重信用资质较好、具一定境外溢价的中短久期产品。

结构化融资及公司贷款方面,于报告期内,我们开展的信贷业务包括杠杆融资、结构性产品、资产抵押贷款等。

就资产类别而言,主要集中于对企业客户的贷款。

报告期内,我们拥有三位企业客户。

我们的企业客户主要包括2021年或之前投放的房地产及报告期新增的金融业,于2025年12月31日被授予的贷款本金数额分别为4.52亿港元及0.28亿港元(于2024年12月31日:房地产、国企及制造业的企业客户被授予的贷款本金数额分别为6.94亿港元、5.02亿港元及0.1亿港元)。

信贷业务的资金来源包括银行和其他借款、回购协议之债项、后偿贷款、已发行的债务证券和内部资金。

我们根据多种因素厘定各客户的信贷限额,包括但不限于本集团持有的各客户的资产总值,及各客户的背景、年收入、交易模式和信贷历史。

于报告期内,本集团向三位企业客户授出的贷款总额为4.80亿港元,占报告期内本集团授出的贷款总额的100%,其中3.28亿港元授予单一最大客户,占报告期内本集团授出的贷款总额的68.2%(于2024年12月31日:向五大客户授出的贷款总额为11.96亿港元,占2024年本集团授出的贷款总额的98.8%,其中5.02亿港元授予单一最大客户,占2024年本集团授出的贷款总额的41.4%)。

于报告期内,本集团提供的贷款主要包括短期及长期贷款。

我们就短期贷款收取的年利率介乎7.15%至8.00%,而就长期贷款收取的年利率为4.38%(于2024年12月31日:就短期贷款收取的年利率介乎5.25%至9.51%,而就长期贷款收取的年利率介乎6.5%至7.0%)。

我们于厘定向各客户将收取的利率时考虑若干因素,包括全面的业务关系、风险敞口(其中包括客户的财务能力、业务前景、信贷历史及背景)及资金成本。

截至2025年12月31日止年度,贷款及垫款及以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的利息收入约为250.8百万港元,较2024年的258.5百万港元减少3.0%。

自营交易收益161.1百万港元,与2024年的亏损473.5百万港元相比实现扭亏,主要得益于金融资产按公允价值计入当期损益的净收益。

一般而言,我们要求我们的客户以浮动抵押或固定抵押的形式提供抵押品,以担保彼等于所授出贷款项下的付款责任,从而保护我们的财务状况。

就有担保抵押品而言,于报告期内,84.3%的有担保抵押品为证券形式,15.7%为实物资产形式(于2024年12月31日:全部有担保抵押品为证券形式)。

于报告期内,本集团并无向其客户授出任何短期贷款。

于2025年12月31日,一年内到期的未偿还短期贷款本金额介乎124百万港元至328百万港元(于2024年12月31日:一年内到期的短期贷款本金额介乎4百万港元至502百万港元)。

同时,本集团向银团安排下的企业客户授出一项期限为15年、本金额为28百万港元的长期贷款。

于2025年12月31日,未偿还的长期贷款为28百万港元(于2024年12月31日:期限介于二至五年、本金额介乎71百万港元至168百万港元的长期贷款)。

我们的研究团队就宏观经济、全球大类资产配置、跨行业多视角的投资策略提供独立客观的研究。

2025年,我们持续聚焦前瞻研究和主题研究策略,致力于趋势性行业的全产业链覆盖,发掘赛道及公司价值,并强化研究对内赋能,持续深化集团协同联动。

同时以丰富的优质资源为企业、经纪及机构等各类客户提供更加定制化的服务,满足多元投研服务需求。

展望未来,我们将延续前沿、深度和差异化研究特色,稳步提升品牌力与市场竞争力。

截至2025年12月,研究团队覆盖超过50个行业细分板块166个上市企业股票,发布深度研究报告64篇。

各平台分析师路演观看人次累积接近35万。

展望2026年,世界百年未有之大变局加速演进,全球经济复苏依然面临诸多不稳定、不确定因素。

与此同时,新一轮科技革命和产业变革深入发展,人工智能、绿色低碳等前沿技术正加快转化为现实生产力,为全球经济高质量发展提供新引擎。

各国宏观政策协调与国际合作仍是推动世界经济稳定复苏的关键。

对于中国而言,2026年是‘十五五’规划的开局之年,中国经济长期向好的基本面没有改变,将继续坚持稳中求进工作总基调,加快构建新发展格局。

凭藉超大规模市场优势与完备的产业体系,中国将深入推进新型工业化,在绿色低碳、数字经济等领域持续发力,进一步增强经济发展的内生动力。

在国家高质量发展的进程中,中国香港的战略机遇大于挑战。

中国香港将充分发挥‘背靠祖国、联通世界’的独特优势,加快建设国际创新科技中心,引导资金支持科技创新发展。

在推进中国式现代化的进程中,中国香港资本市场将在全球资本市场中发挥更重要的桥梁作用,进一步巩固和提升国际金融中心的领先地位。

本集团将主动服务国家对外开放大局,紧扣香港‘三中心一高地’建设,以做深做细做实‘科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融’金融五篇大文章为引领,厚植诚信、稳健、合规、审慎、创新的经营底色,持续建强专业实力,严密筑牢风控屏障,以更优质、高效、安全的金融服务,支持实体经济发展,并不断夯实高质量发展根基。

唐珏女士,本公司现任副行政总裁。

唐女士于2007年5月加入交通银行股份有限公司(「交通银行」),先后担任多个职位,包括自2015年5月至2016年7月担任交通银行金融市场业务中心交易监控部副总经理,自2016年7月至2020年4月担任交通银行金融市场业务中心风险合规部副总经理,自2020年4月至2021年4月及自2021年4月至2024年4月分别担任交通银行金融市场部风险合规副高级经理及风险合规高级经理,并自2024年4月起担任交通银行金融市场部(贵金属业务中心)金融市场业务中心(香港)高级经理。

唐女士毕业于上海交通大学,分别于2004年7月及2007年1月获得理学学士及文学硕士学位。

曾佳荔女士于2017年11月加入本公司,彼自2011年1月起从事香港上市公司的公司秘书及信息披露相关工作,在香港上市公司的公司秘书职业方面拥有逾14年经验。

在加入本公司前,曾女士于中银香港(控股)有限公司董事会秘书部工作多年。

曾女士于2011年2月毕业于香港城市大学,获专业会计与企业管治硕士学位。

彼亦为香港公司治理公会及英国特许公司治理公会会士,以及香港会计师公会会员。

浦永灏先生,自1997年10月至2000年12月担任中银国际(英国)有限公司高级经济师兼副总裁,自2000年12月至2002年8月担任野村国际(香港)有限公司高级经济师,自2002年12月至2003年7月担任亚洲开发银行宏观经济监测部高级顾问和团队负责人,并自2003年9月至2004年6月担任CazenoveAsiaLtd亚洲经济研究部主管。

彼自2004年6月至2015年6月于瑞士银行先后担任董事总经理兼亚太区首席投资官、首席投资策略师兼亚太区财富管理研究部主管,自2015年8月至2018年2月担任弘源资本有限公司创始合伙人兼首席投资官,并自2018年5月至2024年11月担任伯瑞财富咨询有限司董事总经理。

浦先生现为香港中国金融协会副主席及弘源资本有限公司高级顾问。

浦先生现担任国泰海通证券股份有限公司(于上海证劵交易所上市,股份代号:601211,及于香港联合交易所有限公司(「联交所」)上市,股份代号:2611)的独立非执行董事。

彼自2020年6月至2024年11月为华发物业服务集团有限公司(撤销于联交所之上市地位)及自2022年9月至2025年4月为Interra Acquisition Corporation(「Interra」)(撤销于联交所之上市地位)的独立非执行董事。

Interra为一家于开曼群岛注册成立的有限公司,旨在进行收购并购标的或与其业务合并(「特殊目的收购公司的并购交易」)。

由于Interra尚未根据香港联合交易所有限公司证券上市规则(「上市规则」)规定的经延后截止日期(即2025年3月16日)内就特殊目的收购公司并购交易订立任何最终协议,(a)Interra已于2025年4月3日退回其首次发售所筹集A类股份的资金;(b)Interra之A类股份及上市认股权证已自2025年4月10日起从联交所撤销上市;及(c)Interra将根据开曼群岛法律展开自愿清盘程序。

浦先生毕业于厦门大学,先后于1982年7月获得会计学学士学位及于1985年1月获得经济学硕士学位。

彼于1989年1月获得伦敦政治经济学院理学硕士学位。

肖霆,为本公司董事长兼非执行董事。

彼于2025年1月获委任为本公司董事长及非执行董事。

肖先生于2006年7月加入交通银行集团,先后于交通银行集团担任多个职位,包括自2016年5月至2017年12月担任交通银行金融市场业务中心副总裁,自2017年12月至2020年8月担任交通银行北京市分行副行长,自2021年5月至2022年11月担任交通银行海南省分行行长,自2022年11月至2024年5月担任交通银行国际业务部、离岸金融业务中心总经理,及自2024年8月起担任交通银行(香港)有限公司执行董事、董事长。

肖先生毕业于清华大学,先后于2001年7月获得应用数学专业学士学位及于2006年7月获得数学专业理学博士学位。

肖先生亦自2024年12月起担任香港中资银行业协会董事、副会长,及自2025年2月起担任香港中国企业协会执行会董及香港中资企业慈善基金有限公司董事。

圣洁,为本公司副行政总裁。

彼于2024年3月获委任为本公司副行政总裁。

彼亦为本公司多家附属公司董事。

圣女士自2009年4月至2016年8月于北京工业大学、北京理工大学工作。

自2016年8月至2018年11月担任原华融投资股份有限公司公司总监、人力资源部总经理。

圣女士于2020年2月加入本集团,自2020年5月至2021年2月担任本公司战略客户部主管,自2021年2月起担任本公司科创投资部主管,并自2022年1月起担任交银国际(上海)总经理及交银国际科创私募基金管理(上海)有限公司总经理。

圣女士于2017年6月毕业于中国艺术研究院,获得艺术学博士学位。

谢洁,为本公司首席执行官兼执行董事。

彼于2024年3月获委任为本公司首席执行官兼执行董事。

彼亦为本公司多家附属公司董事。

谢先生于2000年7月加入交通银行集团,先后担任多个职位,包括自2007年7月至2008年3月、自2008年3月至2010年8月及自2010年8月至2011年4月分别担任交通银行公司业务部业务拓展副高级经理、工商企业副高级经理及工商企业高级经理,自2011年4月至2013年2月及自2013年4月至2020年8月分别担任交银国际信托有限公司信托业务总监及副总裁,自2020年8月至2022年8月担任交银资本管理有限公司总经理,自2021年4月至2022年7月担任交银金融资产投资有限公司副总裁,自2022年7月至2023年12月担任交银金融资产投资有限公司总裁,并自2022年7月至2024年2月担任该公司执行董事,及自2023年6月至2024年2月兼任交银资本管理有限公司董事长。

谢先生于2000年7月毕业于复旦大学,先后获得经济学学士学位及经济学硕士学位。

彼自2020年7月起担任国家绿色发展基金股份有限公司董事,及自2024年5月起担任香港中资证券业协会董事、副会长。

朱忱,为本公司非执行董事。

彼于2022年7月获委任为本公司首席执行官兼执行董事,并于2024年3月获调任为非执行董事及辞任本公司首席执行官。

朱女士于1993年7月加入交通银行集团,先后担任多个职务,包括自2007年4月至2012年11月担任交通银行国际业务部副总经理,自2012年11月至2013年10月担任交通银行台北分行副总经理,自2013年10月至2017年7月担任交通银行台北分行总经理,自2017年7月至2022年7月担任交通银行国际业务部总经理,及自2018年6月至2022年7月担任交通银行(香港)有限公司非执行董事。

朱女士于1993年7月毕业于复旦大学,获得理学学士学位。

于2019年11月,彼入选上海领军金才。

马宁,为本公司独立非执行董事。

彼于2016年10月获委任为本公司董事。

马先生自1996年8月至2002年7月在中国人民银行(总行)工作,期间参与制定政策及规管中国非银行金融机构;自2002年8月至2010年4月在高盛(亚洲)有限责任公司历任多个职位,并担任董事总经理;自2010年5月至2015年6月历任北京高华证券有限责任公司多个职位,包括副总经理及董事总经理等职务。

自2015年8月起为西藏领渢创业投资合伙企业(有限合伙)管理合伙人。

马先生于1993年7月毕业于中国人民大学,获经济学学士学位。

于1996年2月获得中国人民银行研究生部国际金融学硕士学位;并于2002年8月获得伦敦商学院工商管理硕士学位。

林志军,为本公司独立非执行董事。

彼于2016年10月获委任为本公司董事。

林先生现为中国光大控股有限公司(于联交所上市,股份代号:0165)及中国建设银行股份有限公司(于联交所上市,股份代号:0939,及于上海证券交易所上市,股份代号:601939)的独立非执行董事。

彼自2008年2月至2020年3月为华地国际控股有限公司(撤销于联交所之上市地位)、自2016年10月至2021年7月为南方锰业投资有限公司(前称为「中信大锰控股有限公司」)(于联交所上市,股份代号:1091)、自2015年8月至2023年8月为达利食品集团有限公司(撤销于联交所之上市地位)并自2007年2月至2024年3月为中国重汽(香港)有限公司(于联交所上市,股份代号:3808)的独立非执行董事。

林先生曾自1990年8月至1998年8月任教加拿大莱斯布里奇大学管理学院,自1996年9月至1998年6月任教香港大学商学院,并自1998年9月至2014年12月任教香港浸会大学商学院。

彼自2018年3月至2022年6月担任澳门科技大学副校长,自2015年1月至2020年6月担任澳门科技大学商学院院长,并自2017年2月至2018年3月兼任澳门科技大学协理副校长。

彼现时为澳门科技大学学术认证办公室主任及商学院教授。

林先生于1982年12月获得厦门大学经济(会计)学硕士学位,于1985年12月获得经济学博士学位,并于1991年10月获得加拿大萨斯喀彻温大学工商管理硕士学位。

彼自1995年8月起成为美国注册会计师协会会员,并自1995年6月起成为中国注册会计师协会会员。

彼亦为全球特许管理会计师及澳洲注册管理会计师。