中国金融发展 03623

二零二五年全球经济复苏乏力、格局分化加剧,发达与新兴经济体均承压,贸易保护主义、地缘冲突叠加金融波动、通胀反覆等多重风险,令经济运行不确定性显着提升,整体环境更趋严峻复杂;中国内地经济总体平稳但回升基础不牢固,供强需弱、有效需求不足、消费与投资恢复不及预期等问题交织,经济运行仍面临较大压力。

受宏观环境复杂多变、消费与信贷需求持续低迷等多重不利因素叠加影响,本集团业务拓展承压明显,经营效益增长受限、盈利空间持续收窄。

面对压力,本集团坚守审慎稳健经营原则,通过稳健发展传统业务、推行生猪养殖服务、探索国际储能供应链业务、涉足数字资产领域四大举措,积极应对各类挑战,全力保障集团整体稳健运营。

本集团的担保业务业务模式本集团透过其附属公司广东集成融资担保有限公司(「集成担保」)于中国从事提供融资及非融资担保业务,主要针对中国的中小企业及个人客户,以协助彼等自银行或其他金融机构获取流动资金贷款。

在订立典型融资担保交易后,本集团将就贷款机构向我们客户所提供的贷款提供还款担保并就所提供的担保服务收取担保费。

作为担保的抵押,我们将要求客户及╱或任何第三方向本集团提供多类反担保或抵押品,如股权、不动产及设备。

我们向客户收取的融资担保费按我们与客户协定的担保额的一定比例收取。

本集团亦根据我们的客户与其对手方订立的协议提供非融资担保服务,包括有关(其中包括)履行付款责任的履约担保;以及诉讼担保(即我们向法院保证,倘我们的客户不恰当申请保全相关对手方的财产,导致法院冻结相关对手方的财产,我们将就因此造成的损失向诉讼对手方作出赔偿)。

本集团亦根据交易市场项目中的产品买卖付款环节的担保需求,为市场内产品买卖的众多客户提供担保服务。

应收违约担保付款集中度及客户多样性应收违约担保付款主要指本集团代替客户偿还拖欠贷款金额。

于客户拖欠银行贷款达到一定期限后,根据相关担保协议及银行提出的代偿要求,未清偿的全部或当期结余将首先由本集团代替客户偿付。

本集团随后要求客户还款或利用有关客户提供的反担保资产变现来收回代偿款。

本集团针对若干应收违约担保持有若干抵押品。

应收违约担保付款的账面净值由二零二四年十二月三十一日的约人民币17.1百万元增加至二零二五年十二月三十一日的约人民币17.6百万元。

本集团应收最大客户的应收违约担保付款为约人民币25.0百万元,约占应收违约担保付款总额的19.3%。

融资及非融资担保服务业务收益分别为约人民币3.2百万元及人民币0.3百万元,分别占本集团收益的约7.6%及0.7%。

贸易应收款项的账龄分析载于本集团之本业绩公告附注9。

于二零二五年,本集团的融资及非融资担保服务业务分别拥有204家企业客户及17,380名个人客户。

本集团与其客户所订立传统融资担保合约的主要条款包括:(a)该等担保条款合约期由约一年至最高三年;(b)客户会就所提供的担保服务向本集团支付费用,而该费用是根据本集团总担保金额的约0.3%至2%计算;及(c)倘本集团根据担保合约代其客户向贷方偿还本金及╱或利息(「偿还数额」),客户将向本集团支付偿还数额连同按照利率0.05%计算之偿还数额的每日利息。

展望二零二六年,全球经济虽保持一定韧性,但增长动能偏弱、复苏进程仍具不确定性。

全球贸易增长放缓、地缘政治冲突持续、主要经济体货币政策分化、金融市场波动等风险因素相互交织,对全球投资、贸易扩张与生产效率提升形成制约,新兴经济体仍需应对资本流动波动、汇率风险等外部冲击。

整体而言,全球经济复苏进程仍难平坦。

中国内地方面,二零二六年外部不确定性、国内需求疲弱、重点领域风险化解等问题仍将存在,但中国内地经济发展长期向好的基本面没有改变。

二零二六年是「十五五」开局之年,中国政府将继续加大宏观政策调控力度,强化财政政策与货币政策的协同配合,持续发力扩大内需、提振市场信心,推动新质生产力加快发展,高质量实现既定经济发展目标。

香港方面,二零二六年香港经济有望延续稳步增长态势,在旅游业回暖、消费修复、资本市场平稳运行等积极因素推动下,经济活力与韧性将有望进一步提升;但外围环境的高不确定性仍将是主要制约因素,全球经济增长放缓、贸易保护主义抬头及地缘政治冲突等,仍可能对香港的对外贸易、国际投资等业务形成冲击。

在此情况下,本集团将继续坚守审慎稳健的经营理念,审慎发展传统业务、优化生猪供应链业务、探索国际储能供应链业务、合规涉足数字资产领域;同时立足粤港澳大湾区,充分发挥区域融合与资源优势,积极发掘优质发展机遇,力求在复杂的市场环境中实现集团的可持续发展。

审慎发展传统业务在担保业务领域,本集团将保持审慎经营基调,继续探寻交易市场项目,聚焦客户核心需求推进产品创新;依托已落地的电子投标担保业务模式,抓住公共资源交易领域数字化转型机遇,积极扩大与其他地区公共资源交易中心的合作,逐步提升电子投标担保业务规模;加强与金融机构、科技公司沟通,寻求更多元化的合作,增强应对市场变化的灵活性;持续深化与银行的协同合作,探索适配的金融担保产品,努力改善担保业务经营局面。

在融资租赁业务领域,结合行业监管体系重构趋严、清理整顿持续推进的行业态势,本集团将继续秉持审慎经营原则,不盲目开展新增业务,重点持续优化风控体系、提升合规经营能力,严格落实监管要求,夯实风控根基,加强债权回收工作,缓解现金流压力;密切跟踪行业发展动态及政策导向,择机推进融资租赁业务布局,确保业务发展与风险管控能力相匹配。

此外,本集团将继续积极推进金融业务领域的探索与布局,并密切关注海内外市场机遇,为可持续发展奠定基础。

优化生猪供应链业务二零二六年中国内地生猪养殖行业将在产能调控与市场调节下逐步进入温和复苏阶段,二零二六年中央一号文件明确提出「强化生猪产能综合调控」,政策持续向「提质量、强韧性」转型,围绕产能优化、节粮降本、疫病防控的监管与支持政策将进一步完善;随着前期能繁母猪产能去化效果逐步显现,预计二季度后市场供给将有所改善,行业有望迎来盈利修复,但整体仍面临猪价波动、刚性成本高企等挑战,行业规模化、集中度提升的趋势将持续延续。

二零二六年,本集团将继续优化运营效率、严控成本费用,稳步提升业务质量与可持续发展能力。

报告期内已启动的第三轮生猪养殖服务(承接规模约29,000头),本集团将严格落实标准化饲养与全流程疫病防控,预计该批次生猪于二零二六年四、五月顺利出栏。

本集团将持续密切关注行业趋势及政策指引,并根据国内市场状况及公司管理层的综合分析,及时调整养殖计划。

探索国际储能供应链业务二零二六年,全球储能行业在绿色低碳发展趋势下仍具备良好的长期发展基础,市场空间持续扩大。

但受国际贸易环境、区域政策变化、市场竞争加剧及产品标准提升等因素影响,行业发展仍面临较多不确定因素,整体呈现机遇与挑战并存的格局。

展望二零二六年,本集团将依托现有市场基础与团队优势,稳步推进现有各地区业务开展,同时积极拓展新业务增长点。

南非作为本集团重点布局的非洲核心市场,二零二五年底已完成储能业务的全面调整优化,二零二六年将实现业务顺畅运作,巩固当地市场份额。

本集团亦积极探索在南非开展与储能相关的其他业务,若相关业务推进顺利,将有助于集团开拓新的市场空间,优化业务结构,培育新的盈利增长点。

澳洲市场方面,当前家庭储能产品市场需求量保持较高水平,本集团凭藉成本控制与产品价格优势,叠加当地政策支持,已积累大量既定订单。

二零二六年本集团将有序完成订单交付,并依托已突破的产品认证及优质本地经销商资源,稳步扩大业务规模。

北欧市场方面,本集团将继续稳步推进区域业务布局,深化与当地合作伙伴的协同,持续拓展市场,并积极探索新的应用场景与合作机会。

未来,本集团将结合行业趋势持续优化产品矩阵与市场策略,依托专业运营团队的能力,积极应对行业竞争与市场变化,稳步推进储能业务及相关延伸业务的协同发展,力争实现各区域业务稳步提升。

合规涉足数字资产领域展望二零二六年,全球数字资产行业将在监管趋严与创新发展并行的态势下稳步前行,全球各国监管框架持续完善,分化与趋同并存的监管格局逐步形成,合规化成为行业发展的核心主线。

二零二六年二月,中国人民银行等八部门联合发布通知,明确虚拟货币相关业务活动属非法金融活动,境内一律严格禁止,严禁境内外单位和个人在境外发行挂钩人民币的稳定币,同时禁止未经同意开展现实世界资产代币化相关活动,强化多部门协同监管与风险处置力度。

香港在二零二五年《稳定币条例》基础上,将于二零二六年三月发放首批稳定币牌照,进一步完善稳定币发行、资产代币化等相关监管体系,推动行业从合规准入向深度发展转型,巩固其国际数字资产枢纽地位。

二零二六年,本集团将继续坚持审慎合规、稳健推进的原则,紧密贴合行业发展趋势与监管导向,审慎推进数字资产领域布局。

海外布局方面,将持续跟进阿曼合作目标公司的业务进展,密切关注当地监管政策及市场动态,审慎推进相关合作落地;同时持续关注香港数字资产市场新政带来的机遇,结合集团上市平台,调研合规范围内的业务拓展可能性。

此外,本集团亦将密切跟踪国内监管政策动态,严格遵循监管要求。

徐凯英先生,于二零一三年十月十八日获委任为非执行董事,并于二零一六年七月四日调任为执行董事。

徐先生于二零零一年二月以本集团附属公司广东集成融资担保有限公司股东身份投资本集团。

徐先生亦为本集团附属公司中国金融发展(香港)有限公司董事及广东集成融资担保有限公司副董事长。

徐先生为佛山市第十六届人大代表、佛山市禅城区第五届人大代表、佛山市民营企业投资商会执行会长及佛山市工商业联合会(总商会)第十四届执行委员会常务委员,曾任中国人民政治协商会议第十、十一及十二届佛山市委员会委员。

徐先生于二零零八年七月取得北京经济技术研修学院金融管理学士学位。

徐先生完成修读北京大学后EMBA。

徐先生亦为广东睦湃科技有限公司董事长、佛山市集成产业投资有限公司董事、集成投资控股集团有限公司董事、佛山集成金融集团有限公司董事及新疆嘉纳仕摩托车有限公司董事。

戴菁女士,为本公司执行董事兼首席运营官,自二零一八年五月十八日起生效。

戴女士于二零零六年八月加入集成投资控股,担任法律事务部经理,随后于二零零七年一月获晋升为本集团附属公司集成担保副总经理。

彼分别于二零一零年一月获晋升为集成担保常务副总经理及二零一六年四月获晋升为集成担保总经理。

戴女士亦为本集团附属公司集成融资租赁监事。

加入本集团前,戴女士曾于一九九三年至二零零五年任职于中国银行,负责处理信贷审批、信贷管理及资产保障。

彼于中国银行最后担任的职位是资产保全部副经理。

戴女士亦于二零零五年至二零零六年在中国招商银行任职经理,负责处理银行管理事宜。

戴女士于一九九五年九月获颁中国律师执照。

戴女士于一九九三年七月取得中国湖北省武汉大学的法学学士学位。

曾鸿基先生,于二零一三年十月十八日获委任为独立非执行董事。

曾先生于财务管理及申报及企业管治方面拥有逾29年经验。

彼为英国特许公认会计师公会资深会员、香港会计师公会资深会员及英格兰及威尔士特许会计师公会资深会员。

彼拥有在一家国际会计公司的多年工作经验,且彼目前为白花油国际有限公司(一间于香港联合交易所有限公司主板(「主板」)上市公司)之财务长,并为其一间主要附属公司之执行董事。

彼亦为华音国际控股有限公司(一间于主板上市公司)之独立非执行董事。

曾先生持有英国曼彻斯特大学计算机科学及会计学学士学位。

曾鸿基先生,于二零一三年十月十八日获委任为独立非执行董事。

曾先生于财务管理及申报及企业管治方面拥有逾29年经验。

彼为英国特许公认会计师公会资深会员、香港会计师公会资深会员及英格兰及威尔士特许会计师公会资深会员。

彼拥有在一家国际会计公司的多年工作经验,且彼目前为白花油国际有限公司(一间于香港联合交易所有限公司主板(「主板」)上市公司)之财务长,并为其一间主要附属公司之执行董事。

彼亦为华音国际控股有限公司(一间于主板上市公司)之独立非执行董事。

曾先生持有英国曼彻斯特大学计算机科学及会计学学士学位。

周小江先生,于二零一六年七月四日获委任为独立非执行董事。

周先生现任北京国泰群同投资控股集团有限公司(前身为国泰土地整理集团有限公司)董事,及自二零零七年十二月起担任北京国泰天平行土地规划设计有限公司董事长兼法定代表人、北京宏泰创业土地整理有限公司董事长兼法定代表人、北京国泰领航帆艇投资有限公司董事长兼法定代表人以及国泰京鲁投资控股有限公司总经理兼法定代表人。

周先生曾任北京中地土地整理有限公司董事长兼法定代表人以及北京国兴伟业土地整理有限公司董事长兼法定代表人。

周先生自二零零四年十二月至二零零七年五月担任国宇经济发展总公司(前身为中国三峡经济发展总公司)董事长兼法定代表人。

彼自二零零一年三月至二零零七年五月亦为中国华联房地产开发公司总经理兼法定代表人。

周先生于一九八三年八月取得重庆大学(前称重庆建筑工程学院)城市规划专业工学学士学位,后于二零零一年取得澳洲莫道克大学工商管理硕士学位。

李斌先生,为本集团执行董事兼行政总裁。

李先生于二零零六年加入本集团,出任本集团附属公司集成担保总经理助理及保后管理部经理。

彼于二零零九年获晋升为集成担保总经理,并于二零一三年十月十八日获委任为本集团执行董事兼行政总裁。

李先生于二零一四年九月十五日辞任本公司行政总裁,以将更多时间和精力专注于本公司担保业务的发展,并继续担任本公司执行董事。

李先生于二零一五年八月三十一日获委任为本集团运营总监,负责监督本集团的营运及内部监管系统。

彼于二零一六年获委任为集成担保副董事长。

彼于二零一八年五月十八日已辞任本集团运营总监及获委任为本集团行政总裁,并继续担任执行董事。

李先生亦为本集团附属公司集成融资租赁总经理及佛山集成云技术科技有限公司董事兼总经理。

在加入本集团前,李先生于一九九三年至二零零五年曾在中国银行佛山市分行工作,负责该行的销售及营销工作以及专门提供与本集团业务有关的贷款及信贷。

彼于该行最后担任销售部助理经理。

李先生于二零零七年六月取得中国广东省暨南大学工商管理硕士学位。

梁涛先生,于二零一三年十月十八日获委任为本集团财务总监,负责监管本集团的财务事宜。

梁先生为本集团附属公司T.M.Management Limited董事。

梁先生于财务管理方面拥有逾15年经验。

梁先生于二零一零年十二月加入本集团,并于二零一三年负责本公司的首次公开发售。

于加入本集团前,梁先生拥有负责内地企业赴纳斯达克上市的经验。

梁先生曾于美国上市公司L&L Energy,Inc.及澳洲上市公司United Group Rail (NZ) Limited,负责该两间公司财务事宜。

彼为Massey University商业研究学士,主修会计学。

庞浩泉先生,于二零一三年十月十八日获委任为本集团非执行董事,并于二零一七年一月六日调任为执行董事。

庞先生于二零零一年二月以本集团附属公司集成担保股东身份投资本集团。

庞先生为集成投资控股董事、佛山集成金融董事、新疆嘉纳仕董事及广东银河摩托车集团有限公司董事长。

庞先生亦为本集团附属公司金融发展(香港)董事及前海集成凯粤总经理。

庞先生于一九八二年七月取得广州市广播电视大学自动化专业文凭。

张铁伟先生,本集团创始人之一。

彼于二零一二年一月十六日获委任为董事,并于二零一三年十月十八日调任为董事会主席兼执行董事。

张先生负责本集团的战略规划及整体业务管理。

张先生于中国金融业拥有逾27年经验,期间张先生(i)自一九九七年至二零二零年九月任长城期货股份有限公司的董事(该公司从事商品期货经纪及金融期货经纪业务);(ii)自佛山市禅城集成小额贷款有限公司(「集成贷款」)于二零零九年成立起任该公司董事长(该公司提供小额贷款业务);(iii)自二零零八年起任广东集成创业投资有限公司的董事(该公司从事创投业务);(iv)自集成投资控股集团有限公司(「集成投资控股」)于二零零五年成立起任该公司董事长(该公司从事房地产、公用事业、医疗及工业项目投资业务);(v)佛山市集成金融集团有限公司(「佛山集成金融」)的董事(该公司从事现代金融业投资、金融服务业投资、资本管理、资产管理等);及(vi)担任新疆嘉纳仕摩托车有限公司(「新疆嘉纳仕」)的董事长。

张先生任上述公司的董事或董事长时积累了与本集团业务有关的业务及财务经验。

张先生亦自本集团附属公司集成担保于一九九六年成立后担任其法定代表人及董事长。

张先生亦为Double Chance Developments Limited、China Success Capital Limited、中国集成金融控股有限公司、GNW Capital Limited、广东集成资产管理有限公司(「集成资产」)、佛山市集成融资租赁有限公司(「集成融资租赁」)、深圳前海集成凯粤控股有限公司(「前海集成凯粤」)及鹤山市绿湖羊眠山农业发展有限公司(「羊眠山公司」)(全部均为本集团附属公司)各自的董事。

张先生现为佛山市工商业联合会(总商会)第15届执行委员会副会长、禅城区第五届总商会荣誉会长及佛山市侨商会第四届会长。

张先生曾任中国人民政治协商会议第10、11及12届佛山市委员会委员、广东省工商业联合会(总商会)第11届执行委员会常务委员及佛山市民营企业投资商会第1届理事会会长。

张先生获广东省企业联合会及广东省企业家协会评定为二零一一年度广东企业优秀管理人才。

彼亦于二零一三年获授「广东十大经济风云人物」称号,于二零一九年获「第五届广东省非公有制经济人士优秀中国特色社会主义事业建设者」光荣称号。

张先生于二零二零年二月取得由新加坡管理大学颁发的工商管理博士学位。

区天旗先生,于二零一三年十月十八日获委任为独立非执行董事。

区先生为一名律师,于公司及私人执业领域拥有逾20年的法律及行业运营经验。

彼目前担任弘慧国际有限公司(一家法律及企业谘询公司)之董事总经理。

彼先前于香港一家国际医疗设备公司及一家全球电动汽车制造商担任高级管理层职位。

区先生曾与香港联交所、金沙集团、香港上海大酒店集团、埃森哲及孩之宝等香港跨国公司密切合作。

区先生在硅谷打拼十多年,曾向Thoratec Guidant、谷歌、英特尔及苹果等硅谷多家医疗及科技公司提供法律及知识产权谘询。

区先生拥有杜克大学的生物医学与电气工程理学士学位、凯斯西储大学(Case Western Reserve University)的生物医学工程理学硕士学位及圣塔克拉拉大学(Santa Clara University)法律学院的法学博士学位。

彼获认许为加州律师公会会员,并于美国专利商标局注册执业。

彭中辉先生,硕士,於二零一三年十月十八日获委任为我们的公司秘书。

彭先生有逾20年的执业律师经验并於企业融资、企业管治及合规事宜方面经验丰富。