招商银行 03968

招商银行股份有限公司于1987年在深圳创建,是中国境内第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行,成立38年来逐步发展成为沪港两地上市,拥有商业银行、金融租赁、基金管理、人寿保险、境外投行、消费金融、理财子公司等金融牌照的银行集团。

2025年,招商银行在英国《银行家》杂志发布的“全球银行1000强”榜单中,按照一级资本排名升至第8位;在BrandFinance发布的“全球银行品牌价值500强”榜单中位列第10位;连续14年进入《财富》世界500强榜单;明晟ESG评级为AAA级,处于全球同业领先水平;在《亚洲银行家》年度评选中,荣获中国最佳零售银行、中国最佳财富管理银行等12个奖项。

成立以来,招商银行始终坚持服务立行、创新驱动、科技兴行、人才强行,以自身转型发展助力社会经济高质量发展,全力服务居民和企业客户财富增长、资产安全、资金融通。

2025年,招商银行深入推进价值银行战略,持续打造“严格管理、守正创新”双轮驱动的高质量发展新模式,锻造硬实力,修炼软实力,加快推进“国际化、综合化、差异化、数智化”转型,保持了“质量、效益、规模、结构”协调发展,市场竞争力进一步增强。

招商银行坚持错位竞争、差异化发展,深入构建“以零售为主体、四大板块均衡协同发展”的业务格局。

投行与金融市场竞争力不断增强,并购贷款、债券承销、票据、对客交易、投资交易等细分业务位居市场前列。

财富管理与资产管理能力不断提升,“招商银行TREE资产配置”服务客户超千万户,均位居市场前列。

加快推进国际化综合化发展,完善跨境金融服务体系,持续提升机构、业务、人才、管理国际化水平,更好满足中资企业“走出去”和居民财富全球配置对金融服务的需求;招银理财、招商基金、招银金融租赁、招联消费金融等子公司均跻身行业头部,发挥多牌照优势,为客户提供综合化、一体化、全周期服务。

坚持守正创新、深化科技兴行,秉持“AIFirst”理念,深入探索“AI+金融”,以科技创新驱动产品、服务、业务、模式、管理全方位创新,加快从“线上招行”迈向“数智招行”。

面向未来,招商银行将坚持与国家发展同向而行,与时代脉搏同频共振,坚定不移打造价值银行,努力为客户、员工、股东、合作伙伴和社会创造更大价值,在服务实体经济和民生福祉中展现更大作为,为中国式现代化和金融强国建设贡献更大力量。

3.1.1外部经济形势与行业发展情况2025年,我国经济直面复杂变局,实现「十四五」圆满收官,GDP首次突破140万亿元,增速达5.0%。

供给端加速修复,外需保持较快增长,新旧动能加速转换,价格温和修复。

2025年,中国银行业致力于提升金融服务的适配性,积极融入现代化产业体系建设,全力滋养新质生产力发展的沃土。

面对息差进一步收窄、内需不足、房地产对投资和消费的拖累持续等压力,银行业坚持稳健经营,资产规模保持平稳增长,风险、效益、资本等各类监管指标均总体保持平稳。

3.1.2经营概要2025年,本集团坚持质量、效益、规模协调发展,以「打造价值银行」为战略目标,稳健开展各项业务,资产负债规模稳步增长,经营效益稳中向好,资产质量保持稳定。

报告期内,本集团实现营业净收入3,372.73亿元,同比增长0.05%,其中,净利息收入2,155.93亿元,同比增长2.04%,非利息净收入1,216.80亿元,同比下降3.31%;实现归属于本行股东的净利润1,501.81亿元,同比增长1.21%;归属于本行股东的平均总资产收益率(ROAA)和归属于本行普通股股东的平均净资产收益率(ROAE)分别为1.19%和13.44%,同比分别下降0.09和1.05个百分点。

截至报告期末,本集团资产总额130,705.23亿元,较上年末增长7.56%;贷款和垫款总额72,580.58亿元,较上年末增长5.37%;负债总额117,896.24亿元,较上年末增长7.98%;客户存款总额98,361.30亿元,较上年末增长8.13%。

截至报告期末,本集团不良贷款余额682.06亿元,较上年末增加25.96亿元;不良贷款率0.94%,较上年末下降0.01个百分点;拨备覆盖率391.79%,较上年末下降20.19个百分点;贷款拨备率3.68%,较上年末下降0.24个百分点。

展望2026年,海外方面,百年未有之大变局加速演进,全球经贸环境仍具较强不确定性。

海外经济有望在AI驱动下延续较强增长,通胀存在上行风险。

主要央行货币政策或延续分化,但分化或边际收敛。

国际地缘政治摩擦、人工智能泡沫、部分经济体财政可持续性或构成三大潜在风险。

国内方面,在「十五五」规划的开局之年,我国经济增长目标将继续保持稳定增长,持续推进内需主导、消费拉动、内生增长的经济发展模式。

一是经济政策保持力度,提升效能,中央财政更多发力,货币政策适度宽松。

二是经济金融总量平稳增长,现代化产业体系加快建设,重大项目集中开工,服务消费扩容,房地产投资拖累减弱。

三是供给端产能治理加快推进,物价有望随供需再平衡温和修复。

根据宏观经济形势与内部发展目标,2026年本公司客户存款、贷款和垫款均计划新增6%-7%左右。

2026年,本公司将深入贯彻落实价值银行战略,坚持稳中求进、积极作为,为客户、员工、股东、合作伙伴、社会创造更多更大价值,为金融强国建设和践行中国特色金融发展之路贡献招行力量。

一是积极作为,提升服务实体经济质效。

把握政策和市场机遇,聚焦「两新」「两重」31、服务业扩能提质、重点产业链高质量发展、「双碳」、稳楼市、促进资本市场健康发展等重点领域政策和市场机会,加大贷款投放力度,保持信贷量的合理增长和质的有效提升。

持续做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融、智造金融、跨境金融、政务金融、消费金融,以高质量金融供给助力经济社会高质量发展。

二是轻重结合,加快推进四大业务板块均衡协同发展。

不断巩固零售金融体系化优势,加快成为「创新驱动、引领市场、品牌卓越的中国最佳零售银行」;持续打造公司金融特色化优势,做大优质客群,做实做细分层分类服务体系,做强核心能力;推动投行与金融市场板块进一步做大做优,强化专业化、体系化、生态化建设,巩固提升细分领域的竞争优势;推动财富管理与资产管理板块加快发展、相互促进、良性循环,提升为客户创造价值的能力。

三是把握机遇,坚定实施「四化」转型。

加快国际化发展,推动境外机构因地制宜高质量发展,提升全球服务能力和全球影响力,提升管理和人才的国际化水平。

深入推进综合化经营,充分发挥金融牌照和业务布局优势,提升子公司整体竞争力,加强母行与子公司双向赋能。

打造差异化竞争优势,巩固强化零售金融主体地位,促进四大业务板块均衡协同发展,巩固扩大细分客群经营优势,打造更多细分业务新优势,加快形成重点区域新增长极,增强错位发展能力。

加快数智化转型,坚持「AIFirst」理念,加快打造智能银行;扩大AI应用广度深度,加大智能体应用探索;提升数据治理和知识管理能力;加快打造AI型组织,构建数智化能力管理体系,切实推动「人+数智化」向纵深发展。

四是守牢底线,持续巩固堡垒式风险合规管理体系。

强化重点领域风险防控,持续推动房地产风险防范化解,加快构建零售贷款主动防御的风险管理体系,加强市场风险防控。

强化体系和能力建设,持续巩固完善风险合规管理组织架构、制度流程体系、评价考核体系,加快AI赋能与数智化转型,增强风险合规管理体系的有效性。

强化内控合规管理,深入开展「合规管理深化年」活动,强化风险合规警示教育,严密防范洗钱风险、制裁合规风险、国别风险。

五是筑基固本,不断提升精益管理水平。

加强资产负债管理,促进资产、负债总量增长、结构调优、定价合理,优化资本分配和管理,提升资本使用效率,保持本公司净利息收益率优势。

加强全成本管理,兼顾短、中、长期价值创造,分类施策、有保有压,更好实现降本增效。

加强队伍管理,加强「专业化、多元化、市场化、国际化」人才队伍建设,加大重点领域人力资源配置,建设高素质专业化队伍。

加强消保管理,分层分类推进投诉治理,持续推进服务提升专项工作,提升全行服务能力。

升级运营管理,持续提升运营数智化、平台化、集约化水平,提高业务支持保障能力和客户服务能力。