石英股份 603688

报告期内,公司严格依照《公司法》《证券法》《上海证券交易所股票上市规则》《公司章程》等有关法律法规、规范性文件及公司内控制度的规定,切实履行股东大会赋予的职责,勤勉尽责开展各项工作,推动公司治理水平持续提高,促进公司持续健康、稳定发展,切实保障公司和全体股东的合法权益。

1、坚持研发创新核心战略,技术与产品实现多点突破以技术创新驱动发展,在新品开发、技术攻关、产品迭代等方面取得显著成效。

半导体新品研发成果亮眼,合成石英、耐高温、高纯复合材料、Q布专用石英材料系列产品研发成功,技术护城河持续拓宽；生产效率和质量管理效能同步提升,标准化管理全面实施；市场拓展与自主砂认证项目有序推进。

高纯石英砂生产技术水平全面提升,产品质量迈上新台阶,为下游高端产品研发提供坚实支撑。

光电多款新产品研发成功,有效增强市场竞争力。

公司深耕高纯石英材料领域多年,构建起行业领先、品类齐全的石英材料产品体系与智能制造能力,可为半导体、光伏、光纤、Q布等领域提供稳定可靠、定制化的石英材料解决方案。

高纯石英砂作为支撑国家战略性新兴产业的关键基础材料,公司的生产技术与产品品质已达到国际先进水平,具备高纯石英砂的规模化、稳定化生产能力。

公司始终将技术创新与自主研发置于战略核心,不断突破技术壁垒,推动前沿研发成果产业化转化,助力我国高端石英材料的国产替代进程。

2、重点项目落地见效,产业布局持续完善重点项目建设取得进展,天水太平洋石英材料产业园项目顺利开工,包头太平洋石英材料产业园、马来西亚电子级石英材料项目成功落地,进一步完善公司产业布局。

创新中心正式建成投用,聚焦石英材料前沿技术研究与新品开发,为创新成果从实验室走向生产线搭建平台。

3、内部管理持续优化,治理体系更加规范高效报告期内,公司持续优化内部管理机制,健全治理体系,推动管理效能与治理水平双提升。

强化人才梯队建设,通过深化产学研合作、多渠道多形式招聘,引进大批专业型人才；健全内部激励机制,完善知识产权保护体系,守护全员创新热情与研发动力；内控管理与审计监督日趋成熟,严格落实各项监督措施,强化风险防控能力；按期召开经营管理例会、月度及季度总结会议,明确权责边界,推动目标计划层层分解、落地见效。

下一步,公司将紧抓行业发展机遇,聚焦半导体、Q布、特种光纤等高端市场需求,继续深化石英材料前沿技术攻关与产品迭代升级,打造更具针对性、多元化的产品解决方案；加快各全资子公司项目建设步伐,力争2026年实现产线投产运营；提速高端石英材料国产替代进程,在已通过国际主流半导体设备厂商产品认证、夯实国际市场准入基础的前提下,有序推进国内市场多项自主砂认证工作,丰富认证产品种类和型号。

同时,加大新品市场推广力度,拓宽应用场景、深化客户合作,增强企业核心竞争力,推动公司实现高质量发展。

(一)行业格局和趋势高纯石英材料具有耐高温、耐腐蚀、高透光率、低热膨胀系数等优异的物理化学特性,广泛应用于半导体、光伏、光纤、光电等领域,是信息科技、新能源、高端装备等战略性新兴产业不可缺少且无法替代的重要基础性材料,其应用技术和市场前景十分广阔。

1、半导体行业半导体产业作为数字经济的核心基石,对全球信息科技产业的发展起着关键支撑作用,兼具周期性与成长性特征。

2025年全球半导体行业摆脱此前调整周期,迎来高速复苏与结构性增长的新阶段,市场规模创历史新高,人工智能、数据中心建设等新兴需求成为行业增长的核心驱动力,各区域市场呈现差异化增长态势,行业长期发展向好趋势明确。

2025年全球半导体市场在AI算力需求爆发、云计算基础设施升级等因素的推动下,实现超预期增长,核心产品品类与设备市场同步走高,行业发展活力全面释放。

所示：2025年同比增指标核心增长驱动因素数值长率全球半导AI相关应用拉动逻辑芯片需求激增；存储芯片市场全面复苏；7917亿体市场规25.60%云计算、数据中心基础设施建设提速；汽车电子、工业控制等领美元模域需求稳步增长全球半导AI驱动下先进逻辑、存储制程投资增加；先进封装技术规模化1330亿体设备市13.70%应用；全球晶圆厂产能扩建,中国市场成熟制程产能建设贡献显美元场规模著；半导体测试、封测设备需求大幅提升石英材料凭借耐高温、耐腐蚀、高透光率、低热膨胀系数等优异的物理化学特性,是半导体芯片制造过程中不可或缺的战略性关键基础材料,广泛应用于扩散、刻蚀等核心工艺环节。

其中应用于扩散工艺的石英部件主要有石英舟、石英炉管、石英挡板、套管等,应用于刻蚀工艺的石英部件主要有石英环、石英保护罩等,高纯石英材料的品质直接决定半导体芯片制程的稳定性与良率。

据行业测算,每生产1亿美元的电子信息产品,平均就需要消耗价值50万美元的高纯石英材料。

2、光伏行业2025年,全球光伏产业完成从高速增长向高质量发展的关键转型,呈现上游去产能、下游技术迭代的鲜明格局。

报告期内,全球新增装机约590GW（同比增长11%）,其中国内约290GW（同比增长5%）,继续领跑全球可再生能源发展。

虽然新装机保持一定的增长,但全球光伏产能仍处于产能出清过程,供需依然严重不平衡。

技术迭代加速推进,N型、BC高效电池全面替代P型,大尺寸、高效率、长寿命产品成为主流,对高纯石英材料的需求总量下降,对上游高纯石英坩埚、热场配套部件等关键辅材的纯度、性能与稳定性提出了更高要求,推动辅材行业向高质量发展。

3、光纤通信行业2025年,全球光纤通信行业进入算力驱动、量价齐升的新一轮景气周期。

在“双千兆”网络、东数西算、AI数据中心多重拉动下,光纤、光缆需求持续回暖,全球光纤出货量6.62亿芯公里,增长15%以上,光棒产能供需偏紧,扩产周期较长（2-3年）。

行业整体格局发生反转,价格企稳回升,行业盈利水平持续改善。

报告期内,光纤制造产能利用率持续提升、盈利修复、结构升级,也带动了高纯石英套管、石英炉管、石英靶材、拉丝配套用石英器件等关键辅材的需求增长,为专注于光纤用石英辅材配套的企业提供了稳定的市场环境与明确的成长机遇,带动上游高纯石英材料产业进入高质量发展阶段。

4、光电行业LED的发展对普通光源带来了冲击,普通光源对石英的需求下降。

特种光源行业是支撑半导体、医疗、通信等高端领域发展的核心基础产业,其紫外、激光等尖端技术直接推动光刻、消杀、精密加工等关键环节的技术突破与产业升级。

作为国家战略性新兴产业的重要组成部分,特种光源行业的技术自主化与产业链完善对保障科技安全、提升国际竞争力具有不可替代的战略意义。

2025年,我国特种光源行业在高纯石英材料支撑下,加速向高端化、国产化方向迈进。

紫外固化、准分子光源、激光器等特种光源的国产化进程显著提速。

未来,特种光源行业在政策支持与下游半导体、医疗、通信等高端领域发展需求拉动下,将呈现技术深化与产业链协同发展的态势,市场前景广阔。

三、经营情况讨论与分析报告期内,公司严格依照《公司法》《证券法》《上海证券交易所股票上市规则》《公司章程》等有关法律法规、规范性文件及公司内控制度的规定,切实履行股东大会赋予的职责,勤勉尽责开展各项工作,推动公司治理水平持续提高,促进公司持续健康、稳定发展,切实保障公司和全体股东的合法权益。

1、坚持研发创新核心战略,技术与产品实现多点突破以技术创新驱动发展,在新品开发、技术攻关、产品迭代等方面取得显著成效。

半导体新品研发成果亮眼,合成石英、耐高温、高纯复合材料、Q布专用石英材料系列产品研发成功,技术护城河持续拓宽；生产效率和质量管理效能同步提升,标准化管理全面实施；市场拓展与自主砂认证项目有序推进。

高纯石英砂生产技术水平全面提升,产品质量迈上新台阶,为下游高端产品研发提供坚实支撑。

光电多款新产品研发成功,有效增强市场竞争力。

公司深耕高纯石英材料领域多年,构建起行业领先、品类齐全的石英材料产品体系与智能制造能力,可为半导体、光伏、光纤、Q布等领域提供稳定可靠、定制化的石英材料解决方案。

高纯石英砂作为支撑国家战略性新兴产业的关键基础材料,公司的生产技术与产品品质已达到国际先进水平,具备高纯石英砂的规模化、稳定化生产能力。

公司始终将技术创新与自主研发置于战略核心,不断突破技术壁垒,推动前沿研发成果产业化转化,助力我国高端石英材料的国产替代进程。

2、重点项目落地见效,产业布局持续完善重点项目建设取得进展,天水太平洋石英材料产业园项目顺利开工,包头太平洋石英材料产业园、马来西亚电子级石英材料项目成功落地,进一步完善公司产业布局。

创新中心正式建成投用,聚焦石英材料前沿技术研究与新品开发,为创新成果从实验室走向生产线搭建平台。

3、内部管理持续优化,治理体系更加规范高效报告期内,公司持续优化内部管理机制,健全治理体系,推动管理效能与治理水平双提升。

强化人才梯队建设,通过深化产学研合作、多渠道多形式招聘,引进大批专业型人才；健全内部激励机制,完善知识产权保护体系,守护全员创新热情与研发动力；内控管理与审计监督日趋成熟,严格落实各项监督措施,强化风险防控能力；按期召开经营管理例会、月度及季度总结会议,明确权责边界,推动目标计划层层分解、落地见效。

下一步,公司将紧抓行业发展机遇,聚焦半导体、Q布、特种光纤等高端市场需求,继续深化石英材料前沿技术攻关与产品迭代升级,打造更具针对性、多元化的产品解决方案；加快各全资子公司项目建设步伐,力争2026年实现产线投产运营；提速高端石英材料国产替代进程,在已通过国际主流半导体设备厂商产品认证、夯实国际市场准入基础的前提下,有序推进国内市场多项自主砂认证工作,丰富认证产品种类和型号。

同时,加大新品市场推广力度,拓宽应用场景、深化客户合作,增强企业核心竞争力,推动公司实现高质量发展。

(二)公司发展战略公司将根据市场变化和行业发展趋势,动态优化产业布局与产品结构,积极适配高端化、国产化市场新需求,持续打造核心竞争优势。

继续专注高纯石英材料研发与创新,加快合成石英材料产业化落地,高效推进重点项目建设与达产达效；围绕高端应用开展产品迭代,丰富半导体认证品类,推动半导体业务持续增长；紧盯行业技术前沿,实现关键技术突破,巩固核心竞争力；把握半导体、光伏、光纤、AI算力等行业发展机遇,依托质量、技术与产业链优势提升市场份额,实现公司业绩稳健增长。

1、加快实施产业布局,推动各项目早日建成、达产达效围绕公司整体发展战略,有序推进重点项目建设,强化项目全过程管控,加快产能释放与运营效率提升,进一步完善产业链布局,增强综合配套能力,为抢抓市场机遇提供坚实支撑。

2、持续深化高纯石英材料技术研究,推进合成石英产业化,提升多领域市场地位持续开展高纯石英材料技术攻关与产品优化,加快合成石英材料规模化、产业化应用,更好满足高端市场需求。

不断提升公司在半导体、光伏、光纤、AI算力及新兴应用领域的市场占有率,推动公司持续、快速、高质量发展。

3、持续推进半导体新品研发与认证,扩大国产化替代范围聚焦半导体领域关键材料研发与产品升级,不断丰富半导体产品体系,加快认证进程,持续扩大自主砂化认证范围与市场份额,助力半导体业务快速成长。

4、紧跟行业技术前沿,精准把握新技术与新需求密切关注行业最新技术动态与下游应用变化,精准把握新技术方向与新兴市场需求,持续开展前瞻性技术研发,确保公司技术水平与行业前沿保持同步,为长期高质量发展提供技术保障。

(三)经营计划2026年,董事会将紧紧围绕公司“高端化、专业化、国际化”发展战略,扎实推进各项工作落地见效。

面对全球高纯石英材料行业“高端国产替代加速、行业周期结构分化”的新格局,公司将以“强半导体、稳光伏、优结构、提效率”为核心,持续深化产品结构优化,丰富高端产品矩阵,提升半导体、Q布、光伏、光纤、光源、光学等领域的市场影响力,巩固和强化企业核心竞争优势,推动公司实现更高质量的可持续发展。

１、牢牢把握行业发展机遇,锚定年度经营目标随着人类对科技探索的不断深入,AI算力迎来爆发式需求增长,不仅推动了半导体行业的复苏与国产替代进程,也带动了石英纤维布（Q布）在新兴应用领域的拓展,以及光纤需求的量级跃升。

公司将精准把握结构性机会,发挥公司高纯石英砂的核心优势,精准匹配高端市场对石英材料的性能要求,优化产品供给体系,提升市场响应效率,努力实现公司各项经营目标,持续提升公司可持续发展水平。

２、全力推进各在建项目建设进度,尽快实现投产达效加速推进各在建全资子公司项目建设,强化项目全周期管控与资源统筹,严控工程质量、严守安全底线,力争2026年实现产线顺利投产,进一步完善公司产业布局,为抢抓市场新机遇筑牢坚实产能支撑。

３、持续研发创新,强化技术攻关,不断探索新应用领域研发创新紧跟科技发展步伐,围绕核心产品开展技术攻关和工艺优化巩固产品的市场竞争力。

积极扩展石英材料在半导体、Q布、光纤、航空航天等领域的新应用、新场景。

加快技术成果转化与产品迭代,持续构建差异化技术优势与长期发展壁垒,筑牢护城河。

４、坚持人才强企战略,构筑核心人才保障机制深化“引、育、留、用”全链条人才机制,健全创新激励与职业发展体系,打造高水平、专业化、创新型团队。

同时完善内部培训体系,全面提升员工综合素养与专业能力,为公司长远发展提供强有力人才支撑。

５、强化合规治理,提升规范化运营水平公司将继续严格按照《公司法》《证券法》《上海证券交易所股票上市规则》等法律法规的要求,完善公司内部治理。

持续学习证券市场最新的法律法规、监管要求,组织公司董事、高级管理人员及相关人员培训学习,进一步树立规范意识,守法经营,提升公司合规治理水准,不断优化公司治理体系。